Pré-IPO: Noções básicas Tristan Brown, Jennifer M. Wolff, e PLC Benefícios dos empregados Compensação executiva Compensação de capital é muitas vezes um componente significativo da remuneração total paga aos empregados e outros prestadores de serviços. Enquanto algumas provisões de planos de ações de empresas privadas refletem as provisões em planos de empresas públicas, no contexto da empresa privada, a compensação de ações levanta preocupações especiais. Edwin L. Miller, Jr. Os empregados em companhias startup têm frequentemente misconceptions sobre suas opções conservadas em estoque e estoque restringido. Entenda o que poderia acontecer com suas opções de ações ou ações restritas em financiamentos de capital de risco, em uma aquisição ou em um IPO. Parte 1 analisa MA trata Part 2 analisa IPOs. Podcast incluído Parte 1 olhou para os problemas de disposições conflitantes ou inconsistentes entre diferentes documentos. A Parte 2 discute os documentos e regras existentes que os executivos não fundadores devem considerar ao negociar a compensação de capital nos estágios iniciais (pré-públicos) de desenvolvimento e crescimento de uma empresa. Se você trabalha para uma empresa de responsabilidade limitada (LLC), seu empregador pode querer oferecer-lhe um incentivo, acima e além do salário, que é baseado em receber uma parte do capital social da empresa. Este artigo discute tipos de planos de equidade que estão disponíveis para LLCs e também examina as considerações envolvidas no estabelecimento de um programa de remuneração de capital próprio para uma LLC. Daniel N. Janich Podcast incluído O tratamento tributário de compensação de capital fornecido por uma sociedade de responsabilidade limitada (LLC) é uma consideração importante tanto para o LLC que concede capital próprio eo empregado que recebe. Parte 2 desta série investiga as consequências fiscais federais de cada tipo de plano de capital. Especialmente em empresas de alta tecnologia de arranque, é mais importante saber que percentagem da empresa uma concessão de opção de ações representa do que quantas ações você recebe. Katie Hafner O New York Times Um conto feliz sobre a diferença que as opções de ações podem fazer na vida dos trabalhadores comuns, especialmente em empresas pré-IPO que se tornam bem-sucedidas e, em seguida, tornar-se público. Ainda não. Atualmente, o tratamento tributário de opções e RSUs em empresas públicas e privadas ainda é o mesmo. No entanto, em setembro de 2016 a Câmara dos Deputados no Congresso aprovou o. Uma vez que você sabe o tamanho de sua concessão, você deve encontrar para fora o seguinte antes de você. Os conceitos básicos de compensação de capital próprio são semelhantes. O tratamento fiscal é também o mesmo, mesmo para as ações que são títulos restritos, que podem apresentar um dilema fiscal. As diferenças incluem o seguinte. Se o seu empregador é uma corporação com fins lucrativos, ele provavelmente pode oferecer opções de ações, ações restritas ou outros tipos de remuneração de capital a seus funcionários. No entanto, pode haver muitas razões pelas quais seu empregador não está oferecendo bolsas de ações. As ações de empresas privadas não possuem liquidez, não estão registradas na SEC e geralmente possuem limites de revenda contratados pela empresa, portanto as revendas são difíceis e precisam seguir os requisitos da Regra SEC 144. Algumas empresas privadas permitem revenda de ações por. Diferentes métodos podem ser usados. A valorização de opções e ações emitidas por empresas privadas é mais arte do que ciência. Pelo menos no contexto de avaliações para fins de imposto de propriedade e do presente, o IRS admitiu. Embora seja difícil encontrar dados, localizamos algumas fontes. Os dados e exemplos das pesquisas resumidas aqui mostram que. Ao contrário das empresas públicas ou grandes empresas privadas que podem ter diretrizes de subvenção, a maioria das empresas privadas determinar o tamanho do subsídio por uma combinação de fatores. Pesquisas mostram que. Em pré-IPO e outras empresas privadas, conselhos de administração geralmente determinam preços de exercício para opções de ações. Eles baseiam-los no justo valor de mercado das ações. Métodos de avaliação incluem. Podem existir várias razões. Com unidades de ações restritas (RSUs), a empresa concede menos ações, como RSUs são sempre. Não é fácil vender ações em empresas de capital fechado. A maioria faz com que os acionistas obedeçam. As empresas têm flexibilidade na definição das condições em que as suas bolsas de ações podem ser adquiridas. Isso permite que sua empresa basear o vesting de sua concessão em. O tratamento fiscal para empresas privadas, pré-IPO, e grandes empresas de capital aberto é. Como o IRS confirmou em Revenue Ruling 2005-48, a data de medição de imposto. Não confunda títulos restritos e ações restritas. Eles são muito diferentes. Na maioria dos casos, os subsídios de ações estão sujeitos aos mesmos tipos de limitações práticas que as negociações para sua compensação em dinheiro. Por exemplo, um empregador pode. O valor futuro e sua certeza depende se você está em uma empresa pública ou privada. Você determina o valor em dinheiro prático de opções em empresas públicas, observando o. As empresas privadas às vezes usam em parte opções de compra de ações (NQSOs, não ISOs) ou bolsas de ações, juntamente com ou em vez de dinheiro, para compensar consultores e contratados independentes (separados dos subsídios que as empresas públicas e privadas fazem aos diretores não empregados). O tamanho e os termos destas concessões podem ser. A concessão da concessão provavelmente irá acelerar de acordo com as especificações em seu plano de ações ou contrato de subvenção. As subvenções serão provavelmente retiradas. Dependendo do seu nível na empresa e da duração do seu emprego, você pode receber uma subvenção significativa em sua empresa recém-privada que irá exigir. As empresas privadas costumam incluir na convenção de subvenção o direito de recomprar as acções adquiridas. O direito de recompra pode ser baseado em. A imposição de restrições de caducidade, transferência e recompra sobre você quando um novo investidor adquire ações. Sim, embora por duas razões S-corporações geralmente não emitir opções de ações. Primeiro. Sim, mas problemas complexos devem ser resolvidos. Essas questões incluem o tratamento apropriado sob regras contábeis para entidades não-corporativas (FASBs APB No. 25) e questões tributárias. Sociedades de responsabilidade limitada (LLCs), que são um pouco semelhantes às corporações S, têm interesses de filiação e não ações. Portanto, as LLCs não podem oferecer opções de ações, ações restritas, direitos diretos de ações ou plano de compra de ações para empregados. No entanto, eles podem dar. A ação fantasma é semelhante aos direitos de valorização de ações (SARs), na medida em que você recebe um valor com base no valor apreciado das ações da empresa. Mas, em vez de ações de ações, prémios de ações fantasmas são na forma de. Na maioria dos casos, seu preço de exercício para opções de ações é. Somente para ISOs diretamente, embora mesmo os preços de exercício de NQSO necessitem seguir as réguas na compensação diferida não qualificada para evitar tornar-se stock options discontadas. As ISO devem ser concedidas a um preço pelo menos igual ao. Backdating é uma prática perigosa. Os tribunais impuseram penas de prisão aos executivos de empresas considerados culpados de violações retroativas. Por boas razões, as empresas agora evitam fazer concessões de opções que são baseadas no preço das ações de qualquer data anterior à data da concessão. Sim, mas o arranjo deve ser cuidadosamente estruturado para não ser considerado uma opção de compra ou um empréstimo de não recorrer. Embora não haja nenhuma regra padrão, existem métodos que você pode tentar. Da mesma forma que com os subsídios de empregados, práticas de concessão de empresa para consultores variam amplamente mesmo dentro de um. Nos exercícios sem dinheiro, um corretor vende ações para pagar o preço de exercício e os impostos. O corretor paga então este dinheiro a sua companhia, e você recebe a quantidade líquida. Em uma empresa pré-IPO. Tal como acontece com os titulares de opções que são empregados, você não é um acionista da empresa até você. Em uma empresa pública que você nunca iria exercer opções de ações subaquáticas. Em uma empresa privada. Sempre que um título é oferecido ou vendido, ou o título deve ser registrado sob o Securities Act de 1933 ou deve haver uma isenção aplicável ao registro. As empresas privadas se preocupam não só com o cumprimento das leis de títulos federais e estaduais na venda de suas ações, mas também quando e a quem você pode vender. A diluição afeta tanto as companhias abertas como as de capital aberto, e surgem questões adicionais para empresas privadas. Durante as fases iniciais da existência de uma empresa (por exemplo, até a primeira rodada de financiamento de risco) você pode ser capaz de obter. Uma fórmula geral para calcular a diluição de uma empresa privada, de acordo com especialistas, é supor que. O ajuste AMT para os exercícios ISO deve ser aplicado somente se houver. Você pode ter uma perda de estoque de empresa completamente inútil que você possui. A empresa deve efetivamente estar fora do negócio, e. O conteúdo é fornecido como um recurso educacional. 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Como funcionam as opções de ações Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos para executivos, de acordo com Empresa de consultoria de compensação James F. Reda Associates. Deseja opções de ações Você vai encontrá-los mais difíceis de encontrar nestes dias, principalmente devido a mudanças nas leis fiscais e recente blow-back de funcionários que trabalham para empresas atingidas pela recessão e cansado de manter out-of-the-money, inútil opções . De fato, as opções de ações de funcionários atingiram o pico em popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, heres como ele vai funcionar. Ser concedido opções de ações dá-lhe o direito de comprar o estoque de sua empresa para um preço definido em uma data futura e por um tempo especificado. Bem, use o GOOG como exemplo. Vamos dizer que você estava entre aqueles afortunados Nooglers contratados de volta quando GOOG estava emitindo opções de ações em 500. Você tem o direito de comprar 1000 ações em 500 (o preço de subsídio) após dois anos (o período de carência) e você tem dez anos para exercer a Opções (comprar as ações). Se o preço das ações Googles é inferior a 500 quando suas ações são investidos eles estão fora do dinheiro e você está fora de sorte. Você não tem que comprar as ações em uma perda, eles apenas expiram inútil, a menos que as ações rebotes e fica acima do seu preço de exercício - ou se a empresa generosamente decide reavaliar o preço de exercício original. Mas se GOOG é mais de 1000, como é agora, crack abrir o champanhe youre no dinheiro Você pode comprar 1000 ações em 500, em seguida, vendê-los e bolso um meio milhão de lucro dólar. Basta prestar atenção para a conta fiscal seguinte. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter a ação durante pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. Opções têm um monte de conseqüências fiscais a considerar. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem de opções de ações do empregado Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários de massagistas, há algumas desvantagens: opções de ações pode ser um pouco complicado. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm conseqüências tributárias diferentes. Há opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com disparadores de impostos específicos. Opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma concessão seguida pela agonia de um flop de ações. Em vez de atuar como um incentivo do empregado, as opções emitidas para um estoque de tropeço pode muck-up moral. Saber quando e como exercer opções de ações pode ser nervo wracking. Tem o estoque atingiu seu pico Será que alguma vez rebote de baixos históricos Exercício e mantenha ou exercer e vender E você pode obter muito investido em ações da empresa. Segurando um monte de opções pode levar a uma queda extraordinária ou uma queda. Você só não pode bancar sobre eles até theyre no dinheiro e no seu bolso. Opções de ações do empregado pode ser um extraordinário construtor de riqueza. Com um aumento do preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E isso pode ser uma opção vale a pena tomar. Neda Jafarzadeh é analista financeira da NerdWallet. Um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com seu dinheiro. As opiniões e opiniões expressas aqui são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de The NASDAQ OMX Group, Inc. Ask me sobre o tempo que eu desisti de cerca de 60.000 em salário anual para segurar 2 de um startup039s estoque em barato Empregado opções. Fui de um salário muito bom para fazer dezenas de milhares menos do que eu fiz mesmo quando fresco fora da faculdade. Eu conhecia os fundadores e eles já tinham um grande histórico de partida e venda de empresas. Fui prometido que eu faria um salário de mercado quando eu obtive o financiamento em 1 ano. I039ll dizer-lhe os resultados surpreendentes daquela aventura depois que falamos opções. Existem algumas lentes que você pode usar para examinar o valor das opções de ações. Greg Anynomous e Chris Barsness estão (principalmente) olhando através da lente de um potencial investidor. Suas respostas são muito boas se você está planejando investir em suas ações. Eles estão olhando para a avaliação, em vez do que outras lentes podem considerar valor. Não tenho certeza de como uma avaliação formal é feita, mas eu realmente gosto da resposta de Dan Walter 039s também. Eu suspeito que ele normalmente produzir um valor maior do que o meu número embora. Após a avaliação, uma outra maneira de olhar para as opções de ações é através da lente da especulação. A especulação é semelhante a como um sonhador pensa em bilhetes de loteria: não como algo que vai custar 10 um jogo, mas como algo que pode valer bastante dinheiro para comprar um jato particular. Aqueles à mão com matemática sabem que o valor esperado de um bilhete de loteria é menor do que a quantidade que você gasta para comprá-lo. Pelas mesmas razões que eu não compro bilhetes de loteria, eu tento não especular sobre o valor futuro das opções de ações. Mesmo o valor atual de uma opção em uma empresa pré-IPO é difícil de determinar - embora talvez Dan Walter 039s sugestão seria útil. A terceira lente para ver opções de ações através é a lente de compensação. Esta é a lente que eu uso, ea lente que eu acho que a maioria das pessoas deve usar - especialmente se você está considerando uma oferta de trabalho onde o salário é menor do que a taxa de mercado. Se as opções de ações são destinadas a tomar o lugar de salário, é importante ter uma idéia do seu valor esperado. O quotmaybe ifquot valor de uma ação provavelmente won039t ajudá-lo a pagar as contas, se aposentar, ou mesmo olhar rico. Valorizar opções de ações em ações negociadas publicamente é assunto de opinião, mas não terrivelmente difícil. Em primeiro lugar, você deve olhar para o valor atual do estoque e arrasto year039s preço mais baixo, para ter uma idéia da gama do preço das ações. Muitas ações negociadas publicamente também têm negociado publicamente opções que qualquer pessoa pode comprar. Seu preço lhe dá uma boa idéia do valor de mercado de suas opções. Mas isso não é a questão. A questão é perguntar como valorizar opções de ações pré-IPO. That039s bastante desafiador ou bastante fácil. Eu gosto de tornar mais fácil. Para efeitos de compensação, considero que o valor das opções de ações para empregados em uma empresa pré-IPO é de 0. Por causa da longa cadeia de incerteza envolvida com opções sobre ações (provavelmente comuns) de uma empresa privada. Vamos olhar para as opções e sua incerteza. Uma opção de compra de ações é um contrato que permite comprar o estoque subjacente em determinadas condições. Opções de ações oferecidas como compensação são quotcall optionsquot (em oposição a quotput optionsquot). Dá-lhe o direito de comprar um certo número de ações para um determinado preço - o preço de exercício. Se o preço do mercado é menor do que o preço de exercício, a opção é inútil - custa mais para o exercício do que o valor do estoque. Se o preço do mercado para o estoque vale mais do que o preço de exercício, então a opção está no dinheiro. Por exemplo, se você tem uma opção para comprar uma ação da AMD para 5 e AMD039s preço atual é 2,63, a opção é inútil. Custa mais dinheiro para exercer a opção do que para comprar apenas o estoque no mercado público. Só um tolo iria exercer a opção nessa circunstância. Mas esse exemplo é uma empresa de capital aberto. A menos que sua empresa privada é uma das poucas negociadas em mercados secundários, ou a empresa organiza uma oferta secundária para seus funcionários, não há (quase) nenhum modo de transformar as opções em dinheiro. Mesmo se houver um mercado secundário, pode ser difícil dizer o que o preço atual para uma empresa é antes de ser contratado. Geralmente você won039t ser capaz de vender a menos e até que a empresa vai público, ou (talvez) é vendido para outra empresa. Não ter uma maneira pronta para transformar uma opção em dinheiro é um pouco desagradável se it039s deveria ser compensação. Você não pode pagar seu aluguel, seus cartões de crédito ou suas contas de serviços públicos usando opções de ações. E muitas vezes há ainda mais restrições sobre opções de ações. As opções normalmente incluem um cronograma de aquisição. O programa de aquisição determina quando você obtém a propriedade de uma opção de compra de ações. Uma programação típica pode ser quotfour anos com um penhasco de um ano. Em inglês isso geralmente se traduz em: quot Você vai ter 25 das opções de ações que prometemos depois de trabalhar na empresa por um ano. Depois disso, você receberá os restantes 75 em pedaços uniformemente distribuídos nos próximos três anos. Você não ganhará quaisquer opções de ações se você parar ou for demitido 11 meses depois de começar a trabalhar. Eu ouvi histórias de empresas que misteriosamente deixaram a maioria de seus empregados ir depois que eles trabalham lá 10 meses. Ouch Neste cenário, se você ficar na empresa por dois anos, you039ll só tem metade do montante discutido em sua oferta de trabalho. Tenha em mente que diferentes empresas têm diferentes ofertas e regras diferentes. Como muitos queijos, as opções costumam ter datas de validade. Uma data de expiração é para se você ainda está com a empresa - eu acho que 5 a 10 anos pode ser típico. A outra data de expiração é para se você deixar a empresa. Se você deixar a empresa (ou é despedido), você pode ter apenas um certo número de dias para pagar o preço de exercício em suas ações vested - caso contrário, eles expiram. Se você tem 1.000 ações investidas com um preço de exercício 10, você terá que pagar 10.000 antes de expirar - se você decidir they039re vale a pena. Outra coisa a considerar é a avaliação do estoque. Muitas vezes, os funcionários obter ações comuns, enquanto a equipe fundadora e investidores obter ações preferenciais, ou uma mistura dos dois. Como as outras respostas dizem, por padrão estoque comum é menos valioso do que ações preferenciais. Isso torna menos claro qual é o valor do estoque comum. Conhecer o número de ações ou ações em circulação e a avaliação total não são dados suficientes para avaliar o estoque comum. Não é incomum que os recrutadores reivindiquem uma avaliação das opções de ações de empregados que se baseie na avaliação de ações preferenciais. Estes recrutadores não são maliciosos. Eles provavelmente só don039t saber todas as nuances dos preços das ações de inicialização. Para tornar tudo ainda menos claro, alguns investidores podem ter superpoderes. Uma superpotência que conheço é chamada preferência de liquidez. Uma preferência de liquidez dá a um investidor uma quantia garantida de dinheiro (ou outro valor) em qualquer mudança de propriedade da empresa. Esta soma garantida é geralmente expressa como um múltiplo de seu investimento: 1x, 2x. Por exemplo, digamos AAA Investments compra 50 de Dylvrr039s estoque para 1.000.000 com uma 2x preferência de liquidez. Isso deixa 50 das ações a serem usadas para investimentos posteriores, opções de ações de funcionários, ações de fundadores, e assim por diante. Usando matemática simples, que parece dar a Dylvrrr uma avaliação de 2.000.000. Que outros 50 devem valer um milhão também, direito Vamos dizer Dylvrrr dobra em avaliação e vende por 4.000.000. Você pôde pensar que os 50 das ações não possuídas pelos investimentos de AAA são agora worth 2.000.000. Afinal, AAA tem 2x seu dinheiro, certo Errado. O que realmente acontece é este: Investimentos AAA descasca em seu cartão de preferência de liquidez e leva 2.000.000. O restante 2.000.000 é então aplicado em todas as partes da empresa - incluindo os 50 do estoque AAA Investimentos ainda detém. O que significa que a AAA Investments recebe mais 1.000.000, elevando seu total para 3.000.000, deixando 1.000.000 para as 50 ações ou opções de ações detidas por empregados, investidores posteriores e fundadores. Outro perigo: se uma empresa leva investimentos adicionais depois de participar, pode diluir seu estoque. Você pode ler sobre isso aqui: Equidade dos funcionários: Diluição Para resumir, para as opções de ações pré-IPO para valer nada: a empresa tem que ser bem sucedido o suficiente para ser vendido ou IPO você tem que cumprir os requisitos de aquisição suas opções não podem já O valor em venda ou N meses após uma IPO (para o período de lock-up) tem que ser acima do preço de exercício (após a contabilização de preferências de liquidez e Ações ordinárias vs ações preferenciais). Devo também salientar que você pode ser capaz de exercer suas opções e vender as ações nos mercados secundários ou em ofertas secundárias, se a empresa permite. Eu nunca fui convidado a participar em qualquer um. Eu suspeito que esses mecanismos geralmente só estão presentes em empresas bem sucedidas o suficiente para pagar um salário de mercado competitivo. Não há um grande mercado de ações em empresas desconhecidas. É por isso que eu valorizo as opções de ações pré-IPO em 0. Eles são o oposto do líquido: eles estão sobrecarregados como um cavalo montado por um hipopótamo. Mesmo se as opções são algum dia vale milhões, você won039t saber se it039s um bom investimento, a menos que você saber quanto tempo leva para chegar a esse valor. Mesmo uma pequena soma investida com sabedoria pode crescer para uma pequena fortuna com tempo suficiente: De Ben Franklin, um Dom That039s Worth Two Fights. Você don039t necessidade de se juntar a uma empresa privada para transformar quantias modestas de dinheiro em grandes quantidades de dinheiro a longo prazo. As opções são fantásticas como uma ferramenta de motivação, e desempenham o importante papel de alinhar os interesses dos funcionários, os fundadores e os investidores em uma empresa. À medida que uma empresa se aproxima e se aproxima do IPO, as opções aumentaram o valor percebido, o que as torna em grandes ferramentas de retenção. Eles também ajudam a compensar o risco de trabalhar em uma empresa pré-IPO. Todas as outras coisas sendo iguais, I039d preferem uma oferta de trabalho em uma empresa que tem (o que eu acho que é) um pacote mais valioso de opções de ações. As opções de ações são uma grande vantagem, e um dia pode ter um valor significativo. Apenas don039t enganar-se: a maioria das empresas pré-IPO nunca torná-lo para IPO. Existem centenas de IPOs por ano, mas milhares e milhares de novas empresas começam com a esperança de chegar lá. Então, o que sobre a minha história, que startup eu juntei-me para obter 2 de suas ações em opções Eles me deram um aumento modesto, mas foi dezenas de milhares de curta de ambas as taxas de mercado e meu salário anterior. Eu trabalhei lá mais de um ano, mas não o suficiente para vestir o pleno 2. Depois de alguns anos, a empresa parou operações. Em última análise, não importava que eu não ganhasse todas as minhas opções. Até à data o estoque retornou-me 0 em valor. Porque eles mantêm o controle da equidade em uma planilha, eu don039t mesmo ter um certificado bonito para mostrar para os meus problemas. Se eu tivesse investido em vez disso 60.000 de salário perdido em um fundo índice SampP500, o fundo valeria mais de 90.000 hoje. E para isso eu assumi que eu gastei os dividendos em grandes somas de biscoitos Oreo. Mais importante, você precisa entender suas próprias conseqüências fiscais ao olhar em formas de compensação em vez de cashsalary reta e que tipo de opções, p. ISO. No entanto, se você está apenas preocupado em dar uma idéia de quais opções podem valer a pena para você, os principais aspectos referem-se a capitalização da empresa e de avaliação. O empregador pode não entender por que você se importa e não pode dar-lhe as informações (se você realmente possui ações, você pode ter o direito de inspecionar seus livros como acionista e descobrir algumas dessas informações), mas aqui estão alguns itens para olhar Em: 1) Capitalização total da empresa - Quanto em termos de ações já foi emitido e quanto é reservado (autorizado) para emissão futura 2) Plano de opção de compra de ações - Existe um plano de opção de compra de ações no local Se for, onde está A empresa no âmbito do plano, ou seja, quantas opções foram reservadas e permitiu ser emitido para os funcionários e quantos já foram dadas 3) Valorização da empresa-O que é a empresa vale a pena Isto pode ser o que o estoque atual é avaliado por ação Ou o que é toda a avaliação da empresa. Se a empresa recentemente levantou dinheiro, teria havido uma avaliação quotpost-moneyquot que seria de interesse para você. Se um fundador ou executivo diz que a empresa vale 50 milhões ou eles são uma empresa de 50 milhões, que é provavelmente o que essa pessoa está se referindo. Se a avaliação atual é de 50 milhões ea empresa tem 1.000.000 ações de ações emitidas e em circulação, que é essencialmente um valor de 50 por ação. A avaliação totalmente diluída pode ser diferente porque você olha o efeito de qualquer opções que estão sendo exercidas. Se esta mesma empresa concedeu opções para comprar 1.000.000 de ações e assumimos que todas as empresas as exercem, a empresa poderia ter 2.000.000 ações e o preço por ação cair para 25 por ação (ainda uma avaliação de 50 milhões). Aqui está um link para a minha discussão de coisas para olhar em termos de opções e avaliação e como fazê-lo: Basicamente, você quer saber quanto a empresa vale eo número de ações em circulação para saber como avaliar a opção. Se você está lidando com uma startup, você pode tentar comparar a sua empresa com outros em indústrias semelhantes para obter uma avaliação ou ir com base em recentes rondas de financiamento e essas avaliações. Também factoring em um desconto para que o valor para o fato do risco de falha para a empresa e se você será capaz de vender o estoque e quando. Existem leis de valores mobiliários que proíbem transferências de ações, exceto em determinadas circunstâncias, até que a empresa esteja totalmente informada (publicIPO). No final do dia, não há nenhuma fórmula clara, mas se você estimar o valor por ação menos preço de exercício vezes o número de ações, você chegar a um valor básico. 14.5k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoa O empregador pode não entender por que você se importa e não pode dar-lhe as informações (se você realmente possui ações, você pode ter o direito de inspecionar seus livros como acionista E descubra algumas destas informações), mas aqui estão alguns itens a serem considerados: 1) Capitalização total da empresa - Quanto em termos de ações já foi emitido e quanto é reservado (autorizado) para emissão futura 2) Estoque Plano de opções - Existe um plano de opção de compra de ações no local Se sim, onde está a empresa sob o plano, ou seja, quantas opções foram reservadas e autorizadas a ser emitidas para os funcionários e quantos já foram dadas 3) É a empresa vale 1.8k Vistas middot Não é para reprodução Mick Dinnen. CEO - Outboundify e MBA Finance - ASU Se você criar um perfil na Vestboard, você será capaz de visualizar instantaneamente o valor da sua remuneração de capital atual (stock options e RSUs). Acompanhamos ativamente as avaliações 409a, os aumentos de capital e a atividade pré-IPO usando alguma tecnologia muito sofisticada. Isso nos permite oferecer um maior nível de precisão em relação ao valor exato das opções de ações antes do IPO. (Isto é apenas para fins informativos e não deve ser considerado investimento ou aconselhamento fiscal) 2.9k Vistas middot Não é para reprodução Dan Walter. Eu tenho trabalhado com start-ups desde meados de 90039s. Eu presto assistência em filosofia de compensação, design, i. Comece com uma pergunta simples: Você já fez uma avaliação formal realizada para os fins do IRC 409 (A). Se sim, quando e qual foi o valor 5.1k Vistas middot Ver Upvotes middot Não para ReproduçãoInvestor Publicações Risky Business: quotPre-IPOquot Investir quotPre-IPOquot investir envolve a compra de uma participação em uma empresa antes que a empresa faz a sua oferta pública inicial de valores mobiliários. Muitas empresas e promotores de ações seduzem os investidores, prometendo uma oportunidade de fazer retornos elevados, investindo em uma empresa iniciante no nível do piso térreo 151, muitas vezes uma nova empresa que afirma estar relacionada à Internet ou ao comércio eletrônico. Mas investir na fase pré-IPO pode envolver risco significativo para os investidores. E as ofertas pré-IPO destinadas ao público em geral 151, especialmente aquelas que são publicadas através de e-mails quotspamquot 151, são muitas vezes fraudulentas e ilegais. Considere o seguinte: A oferta pode ser ilegal 150 Qualquer empresa que queira oferecer ou vender valores mobiliários ao público deve registrar a transação com a SEC ou atender a uma isenção. Caso contrário, a oferta é ilegal, e você pode perder cada centavo que você investe. As isenções mais comuns incluem as previstas no Regulamento D do Securities Act. Mas para atender a essas isenções, a empresa e seus promotores geralmente não podem anunciar a oferta ou fazer solicitações ao público em geral. Isso significa que você pode ter um tempo extremamente difícil de vender seus títulos, se você deseja liquidar antes que a empresa vai público. Você também pode ter dificuldade em obter informações atuais e confiáveis sobre a empresa. Além disso, se você comprar ou adquirir títulos restritos. Em um número crescente de casos, os fraudadores têm se concentrado no valor predito e na iminência de um IPO alegado para atrair e investidores de pressão. Mas não se deixe levar por essas falsas promessas. Enquanto alguns IPOs rendimento dobro e até mesmo triplo dígito retorna, muitos outros não ou rapidamente cair de volta para níveis muito abaixo do preço IPO. Em qualquer caso, o fato é que a empresa nunca pode ir ao público. E se for esse o caso, você nunca pode recuperar seu investimento. Antes mesmo de pensar em investir em qualquer oportunidade pré-IPO, não se esqueça de fazer sua lição de casa. No mínimo, você vai querer saber: Detalhes Sobre a Oferta 150 É a oferta de valores mobiliários sujeitos a isenção Lembre-se, se o seu nem registrado nem isento, o seu ilegal. Verifique com seu regulador dos valores do estado para encontrar se têm alguma informação sobre a companhia, a oferta, e os povos que promovem o negócio. Você também pode verificar com a Sala de Referência Pública da SEC para ver se a empresa apresentou uma circular de oferta de acordo com o Regulamento A ou um Formulário D de acordo com o Regulamento D. Se você decidir investir, verifique se suas ações serão restritas de alguma forma. E não se esqueça de perguntar como, se em tudo, você pode liquidar o seu investimento, se a empresa não vai público. Informações sobre a Companhia 150 Quais são seus produtos e serviços Quem são seus clientes Possui instalações físicas, contratos ou inventário que pretende ter Existem dados financeiros auditados disponíveis Se for o caso, peça cópias e revise-os cuidadosamente. Weve visto ao longo dos anos que as fraudes mais bem sucedidas geralmente começam com mentiras plausíveis. É por isso que você sempre deve verificar as reivindicações independentemente sobre qualquer empresa em que você pretende investir. Managements Fundo 150 Quem dirige a empresa Têm feito dinheiro para investidores no passado Algum deles violou a lei, incluindo qualquer das leis de valores mobiliários federal Your O regulador de valores mobiliários do estado pode ser capaz de dizer-lhe se a empresa e as pessoas que o executam anteriormente defraudou investidores. A existência e identidade do subscritor 150 A empresa manteve uma empresa de banca de investimento para subscrever a oferta Se sim, Regulador de valores estaduais para descobrir se a empresa tem um histórico de queixas ou fraude. Identidade e História Disciplinar do Promotor 150 Como você descobriu sobre a oferta Se você ouviu sobre isso de um estranho ou viu um anúncio geral, exercício extremo Cuidado. Promotores inescrupulosos normalmente tentam atrair o máximo possível de investidores inconscientes para maximizar seus retornos. Certifique-se de verificar o histórico disciplinar de quaisquer promotores com o seu regulador de valores do Estado. Lembre-se: as pessoas e empresas que promovem ofertas fraudulentas pré-IPO usam sites impressionantes, anúncios de boletins e spam de e-mail para explorar investidores que buscam e-business nos quais investir. Para atraí-lo, eles fazem comparações infundadas entre sua empresa e outras empresas estabelecidas e bem sucedidas na Internet. Mas estas e outras reivindicações que soam tão crível em primeiro lugar muitas vezes vir a ser falsa ou enganosa Sempre ser cético ao considerar qualquer oferta que você ouve sobre através da Internet. Para obter dicas sobre como reconhecer e evitar a fraude na Internet, leia nossa publicação intitulada Fraude na Internet: Como evitar fraudes de investimento na Internet. Para ver um exemplo deste tipo de esquema, clique aqui.
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